Menurut kenalan rapat beliau, Perang Yom Kippur cukup menekan jiwa Moshe Dayan. Selepas meletakkan jawatan sebagai Menteri Pertahanan, Moshe Dayan mengambil sikap menghilangkan diri dari percaturan politik. Dalam tahun 1977, Moshe Dayan dilantik oleh Perdana Menteri Menachem Begin menjadi Menteri Luar, walaupun Begin adalah dari Parti Likud. Moshe Dayan yang banyak berubah daripada pandangan politik ultra kanannya menerima perlantikan itu, dan dilihat sebagai penderhaka oleh ahli-ahli Parti Buruh.

Sebagai Menteri Luar, Moshe Dayan menggunakan kepintaran ketenteraannya untuk mencari kedamaian di Timur Tengah. Tetapi dalam tahun 1980, Moshe Dayan menarik diri (bersama-sama Ezer Weizman) kerana berselisih faham dengan Begin mengenai sama ada wilayah Palestin yang diduduki oleh Israel dilihat sebagai masalah dalaman Israel. Perjanjian Kem David termasuk peruntukan untuk perbincangan dengan pihak Palestin, tetapi Begin yang tidak sukakan cadangan itu tidak meletakkan Moshe Dayan bertanggungjawab untuk membincangkan perkara itu.